【考频指数】★★★

【考点精讲】

一、偿债资金来源

根据国家现行财税制度的规定，偿还贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。

1.利润

用于归还贷款的利润，一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润。

2.固定资产折旧

技术方案投产初期尚未面临固定资产更新的问题，作为固定资产重置准备金性质的折旧基金，在被提取以后暂时处于闲置状态。因此，为了有效地利用一切可能的资金来源以缩短还贷期限，加强企业的偿债能力，可以使用部分新增折旧基金作为偿还贷款的来源之一。

3.无形资产及其他资产摊销费

摊销费是按现行的财务制度计入企业的总成本费用，但是企业在提取摊销费后，这笔资金没有具体的用途规定，具有“沉淀”性质，因此可以用来归还贷款。

4.其他还款资金

按有关规定可以用减免的营业税金来作为偿还贷款的资金来源。进行预测时，如果没有明确的依据，可以暂不考虑。

二、偿债能力分析指标

偿债能力指标主要有：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。

1.借款偿还期

概念：根据国家财税规定及技术方案的具体财务条件，以可作为偿还贷款的收益（利润、折旧、摊销费及其他收益）来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间。在实际工作中，由于技术方案经济效果评价中的偿债能力分析注重的是法人的偿债能力而不是技术方案，因此只计算利息备付率和偿债备付率。

判别准则：借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为技术方案是有借款偿债能力的。

2.利息备付率

概念：利息备付率也称已获利息倍数，指在技术方案借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息的比值。

判别准则：正常情况下利息备付率应当大于1，否则，表示企业的付息能力保障程度不足。根据我国企业历史数据统计分析，一般情况下，利息备付率不宜低于2.

3.偿债备付率

概念：偿债备付率是指在技术方案借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。

判别准则：正常情况偿债备付率应当大于1.当指标小于1时，表示企业当年资金来源不足以偿付当期债务，需要通过短期借款偿付已到期债务。根据我国企业历史数据统计分析，一般情况下，偿债备付率不宜低于1.3.

【经典例题】

1.偿债资金的来源主要包括（）。

A.流动资产

B.存货

C.无形资产与其他摊销费

D.固定资产折旧

E.利润

【答案】CDE

【解析】本题考查的是偿债资金来源。偿债资金的来源主要包括利润、固定资产折旧、无形资产与其他摊销费。