一级建造师建设工程经济高频考点:偿债能力指标的计算与应用
一、偿债能力分析的层次
1.技术方案层次
◆项目的还本付息计划表:技术方案(项目)自身的收益,对于企业财务状况的影响(是否增加企业债务负担)。
2.企业层次
◆企业属于技术方案(项目)的财务主体,需要反映其整体资产负债结构和偿债能力,并决定信贷取舍。
3.企业财务状况考察
◆财务计划现金流量表、资产负债表等。
二、还款资金来源
1.利润
◆企业按规定提取盈余公积金、扣除分配给投资者利润等之的未分配利润。
2.固定资产折旧
◆在总体上不挪作他用的基础上,充分利用早期的折旧基金(备用性质)。
3.无形资产及其他资产的摊销费
◆“沉淀性质”,早期还贷
4.其他资金来源
◇例如,营业中的税金减免。
四、偿债能力指标
◇广义的指标:借款偿还期,利息备付率,偿债备付率;资产负债率、流动比率、速动比率(企业层次)。
(一)借款偿还期(Pd)
◆经济含义:…,以可作为偿还贷款的收益(利润、折旧、摊销等),偿还借款本金和利息所需的时间。
二、利息备付率(ICR)
1.经济含义:借款偿还期内,各年可用于支付利息的息税前利润(EBIT)与当期应付利息(PI)的比值。
3.判别标准
偿付能力较强:ICR>1(理论)或者2(实际)。
三、偿债备付率(DSCR)
1.经济含义:借款偿还期内,各年可用于还本付息资金与当期应还本付息金额的比值。
◆式中,税后利润(净利润)=税前利润(毛利润)-所得税(费用)
3.判别标准:DSCR>1(理论)或1.3(实际)
报考指南
报 名 时 间
预计6月7-28日
大纲 / 教材
1月陆续公布
准考证打印
考前10日至一周内
考 试 时 间
9月7、8日
考 试 成 绩
考试结束后3个月左右
合格证领取
考后3个月起
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