债务资金是项目中除资本金外，需要从金融市场借入的资金。债务资金的来源主要有：

　　1）信贷融资

　　是利用信用筹措所需资金的一种方式，包括国外信贷资金和国内信贷资金。国外信贷资金包括：

　　（1）商业银行贷款，是指在国际金融市场上，由商业银行提供的贷款。

　　（2）外国政府贷款。

　　（3）国际金融组织贷款，是指利用国际货币基金组织、世界银行集团、亚洲开发银行等国际金融组织贷款筹集债务资金。

　　（4）出口信贷，是指各国为促进和扩大本国产品及设备出口而设立的，分为卖方信贷和买方信贷。卖方信贷是指外国银行将资金贷给本国出口商，以使买方赊销购入产品和设备；买方信贷则是外国银行将资金贷给进口商或进口国银行，约定购买本国出口商的产品和设备，从而达到融通资金的目的。

　　（5）信托投资公司等非银行金融机构提供的贷款。

　　国内信贷资金主要包括商业银行贷款、政策性银行贷款以及非银行金融机构贷款等。

　　2）债券融资

　　债券融资是指项目法人以自身的财务状况和信用条件为基础，通过发行企业债券筹集资金，用于项目建设的融资方式。债券筹资的利息允许在所得税前支付，且可发挥财务杠杆作用，提高自有资金收益率；但债券筹资也具有发行限制条件较多，还本付息负担较重的问题。除了一般债券融资外，项目法人还可采用可转换债券融资，这种债券的发行无需以项目资产或其他公司资产作为担保。

　　3）融资租赁

　　融资租赁是指由出租人按承租人要求，融通资金购买设备，租给承租人使用，由承租人支付租金获取设备使用权的一种方式。采用这种方式，一般是在由承租人选定设备，由出租人购置后租给承租人使用，承租人按期交付租金。租赁期满后，出租人可以将设备作价售让给承租人。这种融资方式实际上是通过租赁设备融通到所需资金，从而形成债务资金。

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