第五章 现金流量分析及财务评价方法

　　大纲要求

　　1.熟悉资金时间价值基本概念、基本公式

　　2.掌握现金流量分析及财务评价方法

　　题型组合

　　1.根据产业生产经营情况，计算销售税金及所得税，进而编制还本付息表，全部投资（自有资金）现金流量表，并计算项目投资回收期，债务净现值、财务内部收益率，从而分析项目的可行性；

　　2.利用等额本金偿还、等额本息偿还、最大还款能力归还贷款方法编制借款本息付息表、总成本费用表、投资现金流量表，从而分析项目的财务可行性；

　　3.计算偿债备付率和利息备付率，从而进行项目清偿能力分析；

　　4.通过编制项目现金流量表，计算项目的净现值，进行项目能力能力分析；

　　5.利用净现值法、内部收益率法等进行方案评价；

　　6.计算建设期贷款利息、固定资产折旧费、无形资产摊销费，编制项目的资金来源和运用表。

　　知识框架

　　1.资金时间价值的有关概述

　　　　　　　表5－1 　　　　　　　　　　　　　　资金时间价值的概念

　　2.资金时间价值的基本公式

　　　　　　　　表5-2 　资金时间价值的计算公式

　　3.成本费用估算

　　4.总成本费用各构成要素的估算

　　5.固定资产的折旧方法

　　　　　表5－3　　　　　　　固定资产折旧的方法

　　6.财务费用中固定资产投资借款利息支出的估算

　　　　　　　表5-4 　　　　　　固定资产投资借款利息的估算

　　式中 A——每年还本付息额；
　　I_c一一还款年年初的本息和；
　　i——年利率；
　　n——预定的还款期；
　　A_t——第t年还本付息额

　　7.现金流量分析应注意的问题

图5－3现金流量分析应考虑的因素

　　8.投资项目财务评价

　　（1）财务评价内容和操作程序（详见图5-4）

　　图5-4 财务评价内容和操作程序图

　　（2）投资项目财务分析（图5-5）

　　（3）投资项目的财务盈利能力分析

　　　　　　表5-5 　　　　　　投资项目的财务盈利能力分析

　　（4）投资项目债务清偿能力评价

　　　　　　　表5－6　　　　　　　 投资项目债务清偿能力的指标

　　（5）财务计划资产负债的分析和评价的指标

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