2020年一级造价师考试要慢慢来，现在离考试时间还多，大家不妨放松心态，一点一点的复习，多多积累知识，今天为大家带来了2020年一级造价师第五章第一节知识点2：资金筹措的渠道与方式。希望对各位有所帮助。

　　知识点2：资金筹措的渠道与方式

　　一、筹措原则

　　1.规模适宜;

　　2.时机适宜;

　　3.经济效益;

　　4.结构合理(包括来源结构和期限结构)。

　　二、既有法人项目资本金筹集

　　【注意1】通过原有股东增资扩股或吸收新股东增资扩股。包括国家股、企业法人股、个人股和外资股。

　　【注意2】优先股股东没有控制权，股息固定(税后支付)，无需还本。是一种介于股本资金与负债之间的融资方式。

　　【例题·多选题】既有法人筹措新建项目资金时，属于其外部资金来源的有(　)。

　　A.企业增资扩股

　　B.资本市场发行的股票

　　C.企业现金

　　D.企业资产变现

　　E.企业产权转让

　　『正确答案』AB

　　『答案解析』本题考查的是资金筹措的渠道与方式。外部资金来源包括既有法人通过在资本市场发行股票和企业增资扩股，以及一些准资本金手段，如发行优先股获取外部投资人的权益资金投入，同时也包括接受国家预算内资金为来源的融资方式。包括：(1)企业增资扩股;(2)优先股;(3)国家预算内投资。参见教材P232。

　　三、新设法人项目资本金筹措

　　一种是在新法人设立时由发起人和投资人按项目资本金额度要求提供足额资金;另一种是由新设法人在资本市场上进行融资来形成项目资本金。

　　由初期设立的项目法人进行的资本金筹措形式主要有：

　　1.在资本市场募集股本资金。可以采取私募或公开募集;

　　2.合资合作。

　　【2018试题·单选题】新设法人筹措项目资本金的方式是(　)。

　　A.公开募集

　　B.增资扩股

　　C.产权转让

　　D.银行贷款

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查的是资金筹措的渠道与方式。由初期设立的项目法人进行的资本金筹措形式主要有：(1)在资本市场募集股本资金，包括私募和公开募集;(2)合资合作。参见教材P232。

　　【例题·单选题】下列各项中属于资本金的筹集方式是(　)。

　　A.发行债券

　　B.发行股票

　　C.设备租赁

　　D.借用国外资金

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查的是资金筹措的渠道与方式。选项ACD属于债务融资方式。参见教材P232。

　　四、债务资金筹措的渠道和方式

　　1.筹措债务资金应考虑债务期限、债务偿还、债务序列、债权保证、违约风险、利率结构、货币结构与国家风险等主要因素。

　　2.信贷方式融资

　　信贷方式融资是项目负债融资的重要组成部分，是公司融资和项目融资中最基本和最简单，也是比重最大的债务融资形式。

　　(1)商业银行贷款

　　按照贷款的期限，可以分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。期限在1年以内的为短期贷款，超过1年至3年的为中期贷款，3年以上的为长期贷款。国外商业银行贷款有浮动利率和固定利率两种。

　　(2)政策性银行贷款

　　我国的政策性银行有中国进出口银行、中国农业发展银行。

　　【提示】国家开发银行不再属于政策性银行。

　　(3)出口信贷

　　按照获得贷款资金的借款人不同，出口信贷分为买方信贷、卖方信贷和福费延(FORFEIT)等。

　　(4)银团贷款

　　使用银团贷款，除了贷款利率之外，借款人还要支付一些附加费用，包括管理费、安排费、代理费、承诺费和杂费等。

　　(5)国际金融机构贷款

　　3.债券方式融资

　　【2018试题·单选题】企业通过发行债券进行筹资的特点是(　)。

　　A.增强企业经营灵活性　　B.产生财务杠杆正效应

　　C.降低企业总资金成本　　D.企业筹资成本较低

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查的是资金筹措的渠道与方式。债券筹资的优点包括：(1)筹资成本较低;(2)保障股东控制权;(3)发挥财务杠杆作用;(4)便于调整资本结构。缺点包括：(1)可能产生财务杠杆负效应;(2)可能使企业总资金成本增大;(3)经营灵活性降低。参见教材P236。

　　4.租赁方式融资

　　(1)经营租赁;

　　(2)融资租赁。

　　【提示】融资租赁能迅速获得所需资产的长期使用权;可以避免长期借款筹资等各种限制性条款;可以减少设备进口费，降低设备取得成本。

　　【提示】融资租赁的租金包括租赁资产的成本;租赁资产的利息和租赁手续费。