流动资金是长期占有并周转使用的营运资金，不包括运营中临时性需要的资金

流动资产扣除流动负债后的流动资金

流动资金估算的基础主要是营业收入和经营成本，应在营业收入和经营成本估算之后进行流动资金估算

不同阶段选用扩大指标估算法和分项详细估算法

（08/10/11/13年综合性单选、多选）

一、扩大指标估算法

在项目初步可行性研究阶段采用，某些流动资金需要量小的行业项目或非制造业项目在可行性研究阶段也可采用。

流动资金=年营业收入额×营业收入资金率

=年经营成本×经营成本资金率

=年产量×单位产量占用流动资金额

二、分项详细估算法（08～13年单、多/计算）

工作量大，但是准确度高，一般在可行性研究阶段采用。

（1）流动资金=流动资产-流动负债

（2）流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金

（3）流动负债=应付账款+预收账款

（4）流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金

分项详细估算法的具体步骤：

首先确定各分项的最低周转天数

计算出各分项的年周转次数

分项估算占用资金额

（一）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定

（二）年周转次数计算=360天/最低周转天数

（三）流动资产估算（存货、应收账款、现金、预付账款）

1.存货估算

其他材料公式相同

2.应收账款

3.现金

=制造费用+管理费用+营业费用-

（上述费用中的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费）

=其他制造费用+其他营业费用+其他管理费用

4.预付账款+技术使用费+研究开发费+土地使用税

（四）流动负债的估算（应付账款、预收账款）

1.应付账款

2.预收账款

【2010年试题】 下列关于流动资金估算的说法，正确的有（ ）。

A.流动资产主要包括货币资金、应收及预付款项、存货等

B.在项目评价中，存货仅包括外购原材料、外购燃料和产成品

C.流动负债是指将在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务

D.应收账款是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生的负债

E.流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产

【正确答案】ACE

【答案解析】参见教材P212～214.

【2012年试题】某生产项目成本构成数据为：外购原材料及燃料动力费1000万元（含增值税进项税额120万元），工资及福利费150万元，修理费200万元，折旧费400万元，其他制造费50万元，其他管理费100万元，其他营业费150万元。最低周转天数为：外购原材料及燃料动力30天，在产品2天，产成品15天，现金30天。据此可知，该项目的存货为（ ）万元。

A.170.83 B.153.58

C.83.33 D.62.50

【正确答案】B

【答案解析】1.明确构成；2.计算各周转次数；3.按公式代入数据。

外购原材料及燃料费=1000/（360/30）=83.33，在产品=（1000+150+200+50）/（360/2）=7.77，产生品=（1000+150+200+50+100）/（360/15）=62.5，存货=83.33+7.77+62.5=153.6万元。

经营成本的公式参见教材P303.

三、流动资金估算应注意的问题

当投入物和产出物使用不含税价格时，应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入和成本支出中

项目投产初期所需流动资金应在项目投产前筹措，为简化计算，流动资金可从投产第一年开始安排；采用分项详细估算法时，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算