2020一级造价师土建案例知识点：投资现金流量表的构成

2020-04-22 13:03 来源：建设工程教育网

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　　投资现金流量表的构成

　　典型案例三：基于投资现金流量表的综合案例

　　(一) 综合知识点汇总

　　说明：投资现金流量表属于融资前的报表，主要包括现金流入、现金流出、净现金流量。

　　1.现金流入

　　现金流入=营业收入(不含销项税额)+销项税额+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金=营业收入(含销项税额)+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金

　　2.现金流出

　　现金流出=建设投资+流动资金投资+经营成本(不含进项税额)+进项税额+应纳增值税+增值税附加+维持运营投资+调整所得税=建设投资+流动资金投资+经营成本(含进项税额)+应纳增值税+增值税附加+维持运营投资+调整所得税

　　3.净现金流量

　　净现金流量=现金流入-现金流出

　　4.投资现金流量表及财务评价指标

　　某拟建项目投资现金流量表构成及财务评价指标单位：万元

序号	项目	计算方法
1	现金流入	1＝1.1＋1.2＋1.3＋1.4＋1.5
1.1	营业收入（不含销项税额）	年营业收入＝设计生产能力×产品单价×年生产负荷
1.2	销项税额
1.3	补贴收入	补贴收入是指与收益相关的政府补贴，一般已知
1.4	回收固定资产余值（一般发生在运营期末）	固定资产余值＝残值＋（固定资产使用年限－运营期）×年折旧费年折旧费＝（固定资产原值－残值－可抵扣的固定资产进项税额）÷折旧年限固定资产残值＝（固定资产原值－可抵扣的固定资产进项税额）×残值率说明：因为是融资前的分析，所以固定资产原值中不含建设期利息
1.5	回收流动资金（此值一般填写在运营期的最后一年）	各年投入的流动资金在项目期末一次全额回收
2	现金流出	2＝2.1＋2.2＋2.3＋2.4＋2.5＋2.6＋2.7＋2.8
2.1	建设投资	建设投资中不含建设期利息建设投资＝工程费＋工程建设其他费＋预备费
2.2	流动资金	一般发生在投产期前几年，一般已知
2.3	经营成本（不含进项税额）	发生在运营期各年，一般已知
2.4	进项税额	发生在运营期各年，一般已知
2.5	应纳增值税	应纳增值税（运营期第1年）＝当年销项税额－当年进项税额－可抵扣固定资产进项税额应纳增值税（其他运营年份）＝当年销项税额－当年进项税额－上一年未抵扣的进项税额
2.6	增值税附加	增值税附加＝增值税×增值税附加税率
2.7	维持运营投资	一般已知
2.8	调整所得税	调整所得税＝息税前利润（EBIT）×调整所得税率息税前利润（EBIT）＝利润总额＋利息＝净利润＋利息＋所得税说明：因为投资现金流量表属于融资前的财务报表，所以上式中一般利息为0
3	所得税后净现金流量（1－2）	净现金流量＝1－2
4	累计所得税后净现金流量	各对应年份的第3项的累计值
5	折现系数	一般已知（P/F）
6	折现后净现金流量	对应年份的3×5
7	累计折现后净现金流量	最后一年的值即为项目的FNPV
基于项目投资现金流量表的财务评价指标 1.评价指标指标：净现值（FNPV）、内部收益率（FIRR）、静态投资回收期、动态投资回收期（Pt或Pt`）。其中，（1）净现值为表中最后一年的累计折现净现金流量；（2）静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计净现金流量绝对值÷出现正值年份当年净现金流量）（3）动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值÷出现正值年份当年折现净现金流量）（4）内部收益率＝FIRR＝i₁＋（i₂－i₁）×[FNPV₁÷（FNPV₁＋\|FNPV₂\|）] 2.财务评价净现值≥0.项目可行；内部收益率≥行业基准收益率，项目可行；静态投资回收期≤行业基准回收期，项目可行；动态投资回收期≤项目计算期，项目可行。反之不可行