基础数据的确定、估算与分析（掌握）

　　一、基础数据的范围和作用

　　财务评价涉及的基础数据很多，按其作用可以分为两类。一类是计算用数据和参数，另一类是判别用参数，或称基准参数。

　　计算用数据和参数，可分为初级数据和派生数据两类。

　　财务评价需要大量的初级数据，它们大多是通过调查研究、分析、预测确定或相关专业人员提供的。

　　派生数据：成本费用、销售（营业）收入、销售税金与附加、增值税等可以看作是为财务分析所用的计算用数据，它们是通过初级数据计算出来的，可以称为派生数据。

　　初级数据应是最受关注的数据，它们的确定是否合理，将直接影响成本费用、销售（营业）收入等的估算，进而影响财务评价结果的可信度。在进行财务分析之前，必须做好这些基础性工作。

　　判别用参数系用于判别项目效益是否满足要求的基准参数，如基准收益率或最低可接受收益率、基准投资回收期、基准投资利润率以及偿债备付率等比率指标。这类基准参数决定着对项目效益的判断，是取舍项目的依据。

　　例题：下列（ ）属于派生数据。

　　A.人员数量和工资； B.销售价格； C.成本费用；D.销售税金； E.原材料消耗量及价格。 答案：C．D

　　分析：A．B．E为初级数据。

　　二、项目计算期的分析确定

　　项目计算期是财务评价的重要参数，系指对项目进行经济评价应延续的年限，包括建设期和生产期。

　　评价用的建设期是指项目资金正式投入始到项目建成投产止所需要的时间。

　　项目进度计划中的建设工期是指项目从现场破土动工起到项目建成投产止所需要的时间。

　　评价用生产期的确定应根据多种因素综合确定。

　　例题：评价用生产期的确定应考虑因素有（ ）。 答案：A．B．C

　　A.行业特点；B.主要产出物的生命周期；C.主要装置（或设备）的经济寿命期；D.原材料供应；E.管理因素。

　　分析：评价用生产期的确定应根据多种因素综合确定，包括行业特点、主要装置（或设备）的经济寿命期（含主要产出物的生命周期、主要装置综合折旧年限）等。当行业有规定时，从其规定。

　　三、营销计划与运营负荷的研究确定

　　运营负荷是指项目运营过程中负荷达到设计能力的百分数。在市场经济条件下，如果其他方面没有大的问题，运营负荷的高低应主要取决于市场。

　　运营负荷的确定一般有两种方式：一是经验设定法；二是营销计划法。国内项目评价中大都采用第一种方式。多数外国公司对第二种方式比较重视。

　　例题：下列说法错误的是（ ）。

　　A.经验设定法，即根据以往项目的经验结合该项目的实际情况，粗估各年的运营负荷，以设计能力的百分数表示，估算分年成本费用和营业收入；

　　B.营销计划法，通过制定详细的分年营销计划，确定各种产出物各年的生产量和商品量，再据此估算分年成本费用和营业收入；

　　C.对某种产品只生产一段时间就改换更新品种的情况，最好采用经验设定法；

　　D.多数外国公司对第二种方式，即营销计划法比较重视。 答案：C

　　分析：有些项目产出市场尚待开发，需逐步推广应用；或者某种产品只生产一段时间就改换更新品种，此时最好按实际的分年营销计划，确定各种产出物各年的生产量和商品量。