（4）投资借款还本付息估算

　　1.建设投资借款还本付息估算。根据国家现行财税制度的规定，贷款还本的资金来源主要包括：

　　可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产和其他资产摊销费和其他还款资金来源。

　　1）利润。用于归还贷款的利润，一般应是经过利润分配程序后的未分配利润。

　　2）固定资产折旧。可以使用部分新增折旧基金作为偿还贷款的来源之一，但是最终，所有被用于归还贷款的折旧，应由未分配利润归还贷款后的余额垫回，以保证折旧从总体上不被挪作它用，在还清贷款后恢复其原有的经济属性。

　　3）摊销费。摊销费是按现行的财务制度计入项目的总成本费用，但是项目在提取摊销费后，这笔资金没有具体的用途规定，具有“沉淀”性质，因此可以用来归还贷款。

　　还本付息额的计算。主要包括等额还本付息和等额还本、利息照付两种方式。

　　①等额还本付息：每年的还本额、付息额及还本付息总额的计算公式如下：

　　1）计算建设期末的累计借款本金与资本化利息之和Ic.

　　2）根据等值计算原理，采用资金回收系数计算每年等值的还本付息额度A.

　　3）计算每年应付的利息。

　　每年应支付的利息=年初借款余额×年利率

　　其中年初借款余额=Ic-本年之前各年偿还的本金累计

　　4）计算每年偿还的本金。

　　本年偿还本金=A-每年支付利息

　　②等额还本、利息照付：每年的还本额、付息额及还本付息总额的计算公式如下：

　　1）计算建设期末的累计借款本金和未付的资本化利息之和Ic.

　　2）计算在指定偿还期内，每年应偿还的本金A

　　A=Ic/n

　　其中n为贷款的偿还期（不包括建设期）。

　　3）计算每年应付的利息额。

　　年应付利息=年初借款余额×年利率

　　4.计算每年的还本付息额总额。

　　年还本付息总额=A+年应付利息

　　注意：要把书上例题搞懂，并记住计算公式，理解公式含义。

　　5.流动资金借款还本付息估算：流动资金借款在生产经营期内只计算每年所支付的利息，本金通常是在项目寿命期最后一年一次性偿还，也可在建设投资借款偿还后安排。利息计算公式为：

　　年流动资金借款利息=年初流动资金借款余额×流动资金借款年利率

　　6.短期借款还本付息估算：项目财务评价中的短期借款系指运营期间由于资金的临时需要而发生的短期借款，短期借款的数额应在财务计划现金流量表中得到反映，其利息应计入总成本费用表的利息支出中。短期借款利息的计算与流动资金借款利息相同，短期借款本金的偿还按照随借随还的原则处理，即当年借款尽可能于下年偿还。

建设工程教育网整理