第五节 风险分析

　　【本节内容框架】

　　1．风险分析的界定

　　2．风险分析的一般过程

　　3．风险估计与评价的常用方法

　　4．概念分析的步骤与概率确定方法

　　5．概念分析中的期望值法

　　6．蒙特卡洛模拟法

　　1．风险分析的界定

　　项目在财务评价中采用的基础数据大部分来自对未来情况的预测与估算，由此得出的评价指标及决策具有很大的风险

　　2．风险分析的一般过程（三阶段）

　　风险辨识

　　有哪些活动

　　包括哪些风险

　　风险产生的原因

　　哪些风险是主要的

　　各风险变量之间是否相关

　　风险估计

　　风险发生的概率大小

　　风险概率分布情况

　　风险估算

　　风险评价

　　选出最佳方案

　　检验各风险因素

　　对评价指标的影响

　　对风险对策的建议

　　【2009年】

　　下列风险分析的内容，属于风险估计工作的有（ ）。
　　A．风险产生的原因分析
　　B．风险发生概率大小分析
　　C．风险因素检验
　　D．风险变量间的相关性分析
　　E．风险概率分布情况分析

　　【答案】BE

　　【解析】AD属于风险辨识。C属于风险评价。

　　3．风险估计与评价的常用方法

　　风险估计与评价常用方法

　　调查和专家打分法

　　解析方法

　　蒙特卡洛模拟法

　　解析法与蒙特卡洛法的区别

　　解析方法要求对影响现金流的各个现金源进行概率估计，蒙特卡洛法要求在已知各个现金流概率分布情况下实现随机抽样

　　【2007年】

　　下列关于风险分析中解析法和蒙特卡洛模拟法的表述中，错误的是（ ）。
　　A．解析法对随机的现金流进行概率分布估计，得到净效益的概率分布
　　B．蒙特卡洛法用数学方法在计算机上模拟实际概率过程，然后加以统计处理
　　C．解析法建立在利用德尔菲法进行风险辨识与估计的基础之上
　　D．蒙特卡洛法主要用于解决不多于2～3个随机变量的风险问题，而解析法能够分析更多个随机变量的风险问题

　　【答案】D

　　【2006年】

　　房地产项目风险分析中不能用于风险估计与评价的方法是（ ）。
　　A．专家打分法
　　B．“三项预测值”法
　　C．解析法
　　D．蒙特卡洛模拟法

　　【答案】B
　　【解析】B不是风险分析的方法，是敏感性分析的方法。

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